原标题：工行 、建行
、邮储手机银行APP，上线这项新功能！

　　来源：金融时报

　　记者：张冰洁

　　近日 ，个人养老金投资体系迎来重要升级 。

　　6月起
，工商银行、建设银行 、邮储银行等多家银行在手机银行APP的个人养老金专区，正式上线储蓄国债（电子式）线上申购功能
。

　　这标志着储蓄国债（电子式）成功纳入个人养老金投资范围 ，成为第五类个人养老金投资产品
，个人养老金产品矩阵实现关键性扩容。

　　根据财政部、中国人民银行2025年11月份联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，开办机构应自2026年6月份起 ，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务，即为在本机构开立个人养老金资金账户的养老金投资者
，提供购买储蓄国债（电子式）的相关服务 。

　　从当前实操情况来看，投资者若想参与此项投资 ，需要在个人养老金账户中开通专门的国债（电子式）交易账户
。目前
，多家银行已完成系统升级，开放了“储蓄国债”购买入口 ，不过
，现阶段各家银行暂无在售储蓄国债产品，后续将随国债常态化发行逐步落地交易服务。

　　此前个人养老金账户可投资产品共有四大类别 ，包括银行储蓄存款
、银行理财、商业养老保险 、公募基金 。在业内人士看来
，此次将储蓄国债纳入个人养老金产品池，精准补齐了现有投资体系的短板 ，让个人养老金投资风险梯度更趋完善
。

　　“在此前的个人养老金产品体系中
，银行存款存在收益偏低且期限较短的问题，净值型理财存在波动风险 ，商业养老保险条款复杂且流动性受限，公募基金则面临较高的市场波动风险。 ”在苏商银行特约研究员武泽伟看来
，储蓄国债以国家信用为背书，兼具无风险属性与稳定收益特征 ，填补了纯无风险长期资产的供给空白
，构建起从零风险到高风险的完整投资梯度，能够精准匹配不同风险偏好投资者的养老配置需求 ，有效解决了保守型群体长期缺乏适配投资工具的核心痛点 。

　　从收益层面来看
，储蓄国债的配置价值在当前低利率环境下尤为凸显。

　　以今年4月10日至4月19日发行的两期电子式储蓄国债（电子式）为例，3年期产品票面年利率为1.63%
、5年期产品票面年利率为1.70% ，收益水平均高于国有大行同期限定期存款挂牌利率
，能够帮助投资者有效锁定长期稳定收益，对冲市场利率持续下行的风险
。

　　此次业务扩容不仅利好个人投资者 ，更将为国债市场高质量发展注入活水。招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼也表示
，个人养老金是典型的长期资金，将个人养老金引入国债市场 ，将为国债市场带来重要的长期资金，有力推动国债市场高质量发展 。

　　《金融时报》记者注意到
，自个人养老金制度全面推广以来，虽然开户规模实现了快速增长 ，但资金沉淀效果始终不及预期
。

　　《2025中国养老金金融白皮书》数据显示
，截至2025年年中，开通个人养老金账户数超过1.5亿 ，较2024年年底的7279万户实现了翻倍增长。但在已开立的1.5亿账户中
，实际进行资金缴存的比例维持在20%—25%区间 。

　　在业内人士看来，储蓄国债“入池
”或将吸引更多群体参与个人养老金投资 ，有望破解个人养老金“开户热 、缴存冷”的难题
。

　　“储蓄国债具有信用等级最高
、收益确定、利息免税等核心特征。 ”武泽伟表示
，在当前低利率环境下，储蓄国债的配置价值尤为突出 ，能够帮助投资者锁定长期稳定收益
，有效对冲利率下行风险 。

　　武泽伟预计，未来半年内 ，个人养老金账户激活率将出现阶段性明显提升，增量资金主要来自风险承受能力较低的保守型投资者
。